2007年中国电力行业发展预测与投资分析报告

2006年全国电力供需形势发生了很大变化，电力供应紧张局面进一步缓解，电力发展出现新的转折，主要标志是，发电量增速回落。上半年，全国发电量增速较去年同期回落1.2个百分点。

2006年上半年，全社会用电量继续保持快速增长，国家统计局数据表明，上半年全社会用电量13111.23亿千瓦时，同比增长12.89％。其中第一产业用电量381.70亿干瓦时，同比增长9.31％；第二产业用电量9954.84亿干瓦时，同比增长13.28％；第三产业用电量1295.16亿千瓦时，同比增长10.39％；城乡居民生活用电量1479.53亿千瓦时，同比增长13.43％。

上半年电力消费弹性系数为1.18，虽然仍然大于1，但是比2005年的1.36降低了很多。 上半年，工业用电量为9831.11亿千瓦时，增速虽然有所回落，但仍然是拉动电力增长的最主要动力。上半年，化工、建材、黑色、有色四个重点用电行业用电增长率分别为12.27％、14.48％、15.65％和23.80％。

“十一五”期间我国电力生产投资仍然将维持在较高的水平上。 “十一五”前两年，投产机组规模仍然很大，预计2006年电源投产规模在7500万千瓦左右，2007年为7000万千瓦左右；火电在总装机容量中的比例还将上升。“十一五”后期，投产速度将会有所回落。预计“十一五”期间电源新增装机容量2.5亿千瓦，总规模达7.5亿千瓦左右，安排关停凝汽式火电小机组1400万千瓦左右。中央直属的华能、大唐、国电、中电投、华电5大发电集团的发电装机总规模将达到3～3.5亿千瓦。

“十一五”期间，我国将迎来电网建设的新高潮。到2010年，国家电网在跨区域电网建设方面，交流特高压输电线路建设规模将达到4200千米，变电容量达到3900万千伏安，跨区送电能力达到7000万千瓦；在城乡电网建设方面，220千伏及以上交直流输电线路要超过34万千米，交流变电容量超过13亿千伏安。国家电网公司的“十一五”电网规划，国家电网公司的总投资额达到8500亿，南方电网规划“十一五”中电网建设的总投资规模为2500亿元左右，二者合计为11000亿，两家企业“十一五”期间规划电网投资为“十五”期间的1.2倍。

报告依据国家统计局、国家发改委、国务院发展研究中心、电监会、国家电网公司、中国电力企业联合会、国电信息中心、中国六大电网公司、国民经济景气监测中心、国内外相关刊物的基础信息以及电力行业研究单位等公布和提供的大量资料，结合深入的市场调查资料，以独特精辟的视角，全面分析了电力行业的上、中、下游以及生产销售的现状和趋势进行了全年的分析，为电力企业在激烈的市场竞争中洞察先机，制订科学发展规划的得力助手。

第一节 市场环境 2

一、经济环境 2

二、政策环境 4

三、技术环境 9

四、社会环境 13

第二节 供求形势 17

一、2005-2006年电力行业生产运行总体情况 17

（一）发电量情况 17

（二）电煤供应情况 20

（三）2005-2006年各地区电源、电网建设投资情况 21

二、2005-2006年我国整体用电情况 24

（一）2005年全社会用电量情况 24

（二）2006年全社会用电量情况 25

三、电力消费的产业结构分析 26

四、主要用电领域需求分析 27

（一）工业用电情况分析 27

（二）居民用电情况分析 27

五、耗电行业的消费特点 28

六、重点在建工程介绍 28

（一）西电东送 28

（二）南北互供 29

（三）山西煤层气电厂 30

（四）三峡电站 30

第三节 经营效益 32

一、2005年电力生产业 32

（一）2005年12月份电力生产业累计经营效应情况 32

（二）2005年各月电力生产业经营效应的波动分析 32

二、2005年电力供应业 33

（一）2005年12月份电力供应业累计经营效应情况 33

（二）2005年各月电力供应业经营效应的波动分析 33

三、2006年1-11电力生产和供应企业经济效益 34

第四节 财务状况 35

一、2005年电力生产业 35

二、2005年电力供应企业 35

三、2006年1-11月电力生产和供应业财务状况 36

第一节 中国电力行业发展的关键要素 38

一、生产要素条件 38

二、需求条件 38

三、支援与相关产业 38

四、企业战略、结构与竞争状态 39

五、政府的作用 39

第二节 中国电力行业发展现状评价 40

一、电力行业的总体发展水平分析（ＳＣＰ分析） 40

（一）市场结构 40

（二）市场行为 40

（三）市场绩效 41

（四）内部模拟市场制度变迁过程 41

（五）内部模拟市场的路径依赖与路径变革 43

（六）对内部模拟市场的进一步思考 44

二、电力行业竞争结构分析（波特五力模型） 45

（一）竞争强度 45

（二）进入威胁 53

（三）替代威胁 54

（四）客户议价能力 55

（五）供应商议价能力 55

（六）结论：竞争对行业盈利前景的影响 57

第三节 中国电力行业发展趋势 58

一、整体发展趋势 58

（一）用好水能资源是我国能源发展的必然选择 58

（二）我国燃气资源丰富利用前景广阔 58

二、产品发展趋势 59

（一）未来5年我国水电装机容量将增长八成 59

（二）我国可再生能源利用年均增速25% 60

三、市场供需形势 60

（一）电力消费持续快速增长 60

（二）电力供应能力快速增长 61

（三）电网输送能力有所提高，西电东送规模增加 62

第一节 华北地区 65

一、电力消费情况 65

二、前景展望 65

第二节 东北地区 67

一、电力消费情况 67

二、前景展望 67

第三节 西北地区 68

一、电力消费情况 68

二、前景展望 68

第四节 华中地区 69

一、电力消费情况 69

二、前景展望 69

第五节 华东地区 70

一、电力消费情况 70

二、前景展望 70

第六节 华南地区 71

一、电力消费情况 71

二、前景展望 71

第一节 电力消费结构分析 73

第二节 2006年电力需求分析 75

一、2006年电力消费量及其增长 75

三、电力需求侧管理减少了缺电损失 75

四、跨区域电量调剂缓解了电力供需矛盾 76

第三节 2007-2010年全国电力需求分析预测 77

一、我国电力消费弹性系数向理性范围回归 77

二、北京电网“十一五”发展暨奥运电力工程启动 77

三、电力不足局面将在2007年根本扭转 78

四、2007-2010年电力需求预测 78

第一节 行业供给分析 82

一、2007-2010年总体供给能力预测 82

二、未来五年主要投资项目 83

三、各子产品（火电、水电、核电、风电、其他新能源）供给状况分析 83

四、六大电网发电能力比较分析 87

五、电网供电与销售情况 90

六、全国跨区域送电及进出口电量情况 90

七、电源建设情况 91

八、未来几年中国可能面临电力过剩的危机 92

第二节 国内市场供求平衡分析 93

一、供求之间的相互适应性 93

二、对行业盈利前景的影响 94

第一节 华能 97

一、经营与财务状况 97

二、竞争优势与发展战略 99

三、前景展望 100

第二节 华电 101

一、经营与财务状况 101

二、竞争优势与发展战略 103

三、前景展望 104

第三节 国电 105

一、经营与财务状况 105

二、竞争优势与发展战略 107

三、前景展望 107

第四节 中电 108

一、经营与财务状况 108

二、竞争优势与发展战略 109

三、前景展望 110

第五节 大唐 111

一、经营与财务状况 111

二、竞争优势与发展战略 112

三、前景展望 112

第六节 深能 113

一、经营与财务状况 113

二、竞争优势与发展战略 114

三、前景展望 115

第一节 电源投资需求预测 117

一、分地区电源投资需求预测 117

二、分品种电源投资需求预测 118

第二节 电网工程投资需求预测 119

第三节 影响投资收益的主要因素 120

一、成本因素 120

二、环保因素 120

三、价格因素 120

四、设备因素 121

五、其它因素 121

第四节 电力行业投资机会 122

一、行业市场机会 122

二、行业效益前景 122

第五节 电力投资应重点关注的问题 124

一、电力资源的可得性及其成本 124

二、电力体制和电力市场改革 124

三、环境保护及行业标准 125

四、电源、电网建设和电力需求的匹配性 126

五、电力行业同行竞争风险 126

第六节 投资建议 128

一、根据国情选择不同的电源 128

二、考察电力项目的长期效益 129

三、区分区域电力市场变化趋势 129

四、电源投资应与区域电网建设相配套 131

五、投资具有高、新技术特征的电力项目 131

六、投资具有较高环保标准的电力项目 132

第一节 电力宏观调控对电力设备行业发展影响分析 135

一、主要政策分析 135

二、电力宏观调控抑制电力设备行业过速增长 135

第二节 电力设备行业发展预测 137

一、发电设备行业是风向标 137

二、输变电一次设备将快速稳定发展 138

三、电力二次设备平稳增长 138

四、电力环保设备发展预期 139

第三节 电力设备行业投资风险与建议 140

一、电力设备行业投资风险分析 140

二、电力设备行业投资建议 141

第四节 重点企业分析 142

一、东方电机 142

二、许继电气 144

表1：中国工业企业1000大电力企业排名 14

表2：2005年各月份发电量及累计发电量明细 19

表3：2006年各月份发电量及累计发电量明细 19

表4：2005年电力行业投资总额及增速 21

表5：2005年电力生产业主要经营效应指标表 32

表6：2005年电力供应企业主要经济效应指标 33

表7：2006年1-11电力、热力的生产和供应主要经济效益指标 34

表8：2005年电力生产业企业规模各项指标 47

表9：2005年电力生产业总资产及总负债一览表 48

表10：2005年电力供应业企业规模各项指标 49

表11：2005年电力供应业资产与负债一览表 50

表12：2006年1-11月电力、热力生产和供应业规模各项指标 51

表13：2006年1-11月电力、热力生产和供应资产和负债一览表 51

表14：华北地区2003-2006年电力消费情况 65

表15：东北地区2003-2004年电力消费情况 67

表16：西北地区2003-2004年电力消费情况 68

表17：华中地区2003-2004年电力消费情况 69

表18：华东地区2003-2004年电力消费情况 70

表 19：华南地区2003-2004年电力消费情况 71

表20：2006年各季度电力消费量及增长 75

表21：根据电力需求弹性系数预测的2007-2010年电力需求表 79

表22：1952-2006年历年装机容量与发电量指标 82

表23：2007-2010年电力供应预测值 83

表24：2005-2006年东北电网发电量情况 87

表25：2005-2006年华北电网发电量情况 87

表26：2005-2006年西北电网发电量情况 88

表27：2005-2006年华中电网发电量情况 89

表28：2005-2006年华东电网发电量情况 89

表29：2006年1-10月南方电网发电量统计 90

表30：2006年1-10月电网供电与销售情况 90

表31：2006年1-10月发电设备利用小时情况 94

表32：华能2005-2006年主要财务指标统计 98

表33：华能2005-2006年偿债能力指标变动情况 98

表34：华能2005-2006年经营效率指标变动情况 98

表35：华能2005-2006年盈利能力指标变动情况 98

表36：华能2005-2006年成长能力指标变动情况 99

表37：华电2005-2006年主要财务指标统计 102

表38：华电2005-2006年偿债能力指标变动情况 102

表39：华电2005-2006年经营效率指标变动情况 102

表40：华电2005-2006年盈利能力指标变动情况 103

表41：华电2005-2006年成长能力指标变动情况 103

表42：国电2005-2006年主要财务指标变动情况 106

表43：国电2005-2006年偿债能力指标变动情况 106

表44：国电2005-2006年经营效益指标变动情况 106

表45：国电2005-2006年盈利能力指标变动情况 106

表46：国电2005-2006年成长能力指标变动情况 107

表47：2005-2006年深能源主要财务指标统计 113

表48：深能源2005-2006年主要财务比率变动情况 113

表49：未来五年行业总体资金需求规模预测 117

表50：2006年1-11月电力、热力的生产和供应业主要经济效益指标 129

表51：2005-2006年东方电机主要财务指标变化统计 143

表52：东方电机2005-2006年主要财务比率变动情况 143

表53：2005-2006年许继电气主要财务指标变化统计 145

表54：许继电气2005-2006年主要财务比率变动情况 146

图1：2005-2006年各季度国内生产总值发展趋势 2

图2：2005年火电、水电、核电发电量所占的比例 18

图3：2006年火电、水电、核电、发电量所占的比例 18

图4：2005年各月发电量与累计发电量对比图 19

图5：2006年各月发电量及累计发电量对比图 20

图6：2005年电力行业产供业投资对比 22

图7：2005年各项电源装机比重 23

图8：2006年各项电源装机比重 23

图9：2005年我国不同社会群体用电同比增长对比图 24

图10：2006年我国各行业用电量情况统计（单位：亿千瓦时，%） 25

图11：2005年第一、第二、第三产业及居民生活用电占总用电量的比例 26

图12：2006年第一、第二、第三产业及居民生活用电占总用电量的比例 26

图13：2005年各月电力生产企业主要经济效应走势图 33

图 14：2005年各月电力供应企业主要经济效应走势图 34

图 15：2005年各月电力生产企业主要财务状况指标对比图 35

图 16：2005年各月电力供应企业主要财务状况指标对比图 36

图17：2006年1-11月电力热力生产和供应业主要财务状况指标对比图 36

图18：2005年电力生产业企业数与亏损企业数目对比图 48

图19：2005年电力供应业企业数与亏损企业数目对比 50

图20：2006年电力消费的产业结构 73

图21：1985-2006年我国电力需求弹性系数变动趋势 78

图22：GDP与电力消费增长之间的关系 79

图23：中电投2005年水、火、核电权益装机容量比 109

图24：2002-2006年大唐电力集团装机容量与发电总量变化走势图 111