以5G为代表的新基建备受市场关注。北京、江西、上海、深圳等多地近日部署推进2020年5G建设工作。
5G建设进入新阶段，产业链景气度稳步攀升，上游天线、射频器件、光模块等细分行业将优先受益。
推进5G建设
北京市政府日前召开专题会，专题研究5G基础设施建设有关问题，对地铁内基站建设成本及设施租赁、使用费用，高速公路资源占用费，电力容量不足及电费等问题提出具体解决方案。截至目前，北京市共开通5G基站26000个。其中，联通、电信共享基站8400个，5G用户近80万。
3月16日，深圳市召开市重大项目推进暨经济工作调度视频会议，专题研究重大项目推进、轨道交通建设、5G基础设施建设等工作。2019年深圳市全面推进5G基础设施建设，建设完成5G基站1.55万个。2019年9月深圳市提出，到2020年8月底累计建成5G基站4.5万个，率先实现全市5G网络全覆盖，5G基站建设密度全国领先。
3月12日，江西省举行5G建设暨产业发展推进视频会。2020年江西要建成5G基站2万个，推进南昌、鹰潭及重点应用场景5G网络全覆盖，力争覆盖所有设区市，大力发展“5G+工业互联网”。
按照广东省2020年政府工作报告，稳步推进5G通信网络建设，年内新建5G基站4.8万个。受疫情影响目标作相应的调整。广东预计将在今年三季度末完成5万座5G基站建设，力争全年建设6万座。此外，贵州省通信管理局局长尚凯莺在3月6日召开的2020年全省信息通信业脱贫攻坚督战暨工作会上指出，将力争2020年5G基站达到1万个，实现市级以上城市中心城区5G网络覆盖。
上海市也按下5G基站建设“快进键”。2月26日上海市经信委提出，上海的电信运营企业不等不靠，积极主动开展工作，制定和优化5G网络建设计划，提前做好5G物资供应，与产业链特别是设备制造企业、终端厂商及时衔接，联合产业各方抢抓工期，加快5G网络建设步伐，确保完成今年累计建设3万个5G基站的任务，力争“三年任务两年完成”。
2月3日，天津市发布的《关于加快推进5G发展的实施意见》提出，到2020年底，建设5G基站2万个，基本实现中心城区、滨海新区核心区及各开发区、行业应用热点区域的5G网络覆盖，具备5G商用的基础条件。
细分行业受益
5G对于拉动经济意义重大，一方面作为“科技新基建”起到“稳投资”的拉动作用，另一方面5G与垂直行业紧密结合，催生大量5G新应用，间接带动更大的信息消费需求。随着疫情逐步缓解，以5G为代表的新基建有望在第二季度发力。政策、投资、创新共振，5G有望加速落地，基础设施和应用均将受益。
5G建设是信息时代的基础设施建设，下一代信息技术发展均依托于5G网络的普及，5G能够拉动信息科技产业发展。
2020年5G建设不会受疫情影响，在拉动经济、实现产业升级的背景下，5G相关投资有望加码，全年5G基站建设有望超预期。5G建设将进入加速阶段，产业链将充分受益。从产业链角度看，上游天线、射频器件、光模块等细分行业将优先受益。随着5G商用的不断推进，5G与工业、教育、医疗、车联网等行业应用落地将得到进一步推动。
5G建设加速，提升整个产业链景气度。获益最大的是核心设备商，其提供的基站、核心网以及承载网将构建5G网络最重要部分。相关设备厂商在今年后三个季度有望获得运营商大规模集采订单，未来两年的业绩增长得到有力保障。随着5G网络建设逐步展开，数据中心的需求将爆发。大规模数据应用将刺激数据中心扩建，带来服务器、连接器、光模块以及机房需求的大增。相关厂商一季度业绩已经有所反映，预计后续该板块的业绩仍将稳步增长。
