I 市场判断
1.1 预期提前，涨幅提前
1.2 预期透支，非G股反映部分对价
1.3 资金消耗难以维持
II 股改热点
2.1 资产重估：法人股送股过程中产生损失
2.2 资产重估：股价上涨缩小了重估空间
2.3 资产重估：牌照重估具有坚实DCF基础
2.4 新股：分流场内资金
2.5 再融资：为参与预留获利空间
2.6 A-H：前景分析
2.7 A-H：参与机遇
2.8 A-B：前景分析
2.9 A-B：回购预期
III 投资组合
3.1 油价－石油装备、化肥
3.2 毛利趋势改善－火电、制糖、电气设备