资产管理业务是指资产管理人根据资产管理合同约定的方式、条件、要求及限制，对客户资产进行经营运作，为客户提供证券、基金及其他金融产品的投资管理服务的行为。
资管规模增长的驱动力在于：宏观经济稳增长带来的财富积累，人口 老龄化促进向金融资产转移，互联网等带来的技术创新。同时监管政策 环境下，银行等金融机构资产管理业务也在主动转型。根据银行团队的 研究，目前银行理财业务与其说是赚取管理费的资产管理业务，不如说 是表外的存贷款业务；当前监管导向下，未来银行有望设立资产管理子 公司，回归资产管理业务本源，这会扩张资产管理业务规模。此外，全球有近 10 万亿元以上资产处于负利率环境中，波动率加大，资金的全 球配置需求也在显著提升。
中国居民理财规模保持上升态势
本研究报告数据主要采用国家统计数据，海关总署，问卷调查数据，商务部采集数据等数据库。其中宏观经济数据主要来自国家统计局，部分行业统计数据主要来自国家统计局及市场调研数据，企业数据主要来自于国统计局规模企业统计数据库及证券交易所等，价格数据主要来自于各类市场监测数据库。
报告目录：
第一章 中国资产管理行业发展背景分析 9
1.1 国内资产管理行业发展时机分析 9
1.1.1 资产管理市场规模分析 9
截至2015年底，包括银行理财、信托、保险资管、券商资管、公募基金、基金子公司、私募基金等在内的泛资产管理市场管理资产总规模达到约93万亿元人民币，比2014年底增加33万亿元。除去信托、券商资管、基金子公司专项、基金公司专户所含的通道业务，则2015年我国资产管理行业管理资产总规模约为67万亿元人民币。2012-2015年，我国资产管理规模年均复合增长率达到51%，成为金融体系内最具活力和成长潜力的板块。
2012-2015年中国资产管理市场规模
1.1.2 资产管理市场风险分析 10
1.1.3 资产管理相关政策分析 10
（1）银监会出台的相关政策 10
（2）证监会出台的相关政策 11
（3）保监会出台的相关政策 13
1.2 资产管理行业与经济相关性分析 15
1.2.1 资产管理与GDP相关性分析 15
资产管理行业受国家宏观经济环境的影响较大。一方面，我国经济快速发展，GDP持续增长，居民收入水平不断提高，高净值客户增加购买各种理财产品，为资产管理行业带来了更多的客户资源，从而促进资产管理行业资金规模的扩张。另一方面，我国经济快速发展，表明大部分行业发展形势较好，具有较好的投资前景，因此增加了资产管理行业资金的投资渠道，拓宽其业务范围，从而促进整个行业快速发展。2012-2014年，我国GDP总量高于资产管理规模，但差距逐步缩小；到2015年，资产管理规模已大大超出GDP总量，说明随着经济的发展，我国资产管理行业发展迅速。
2012-2015年中国资产管理规模与GDP总量之间的变化（单位：万亿元）
1.2.2 资产管理与固定资产投资相关性 16
1.2.3 资产管理与证券市场相关性 16
1.2.4 资产管理与居民储蓄关系分析 16
1.3 现代资产管理机构特征分析 17
1.3.1 现代资产管理机构投资范围 17
1.3.2 现代资产管理机构组织形式 18
1.3.3 现代资产管理机构盈利模式 19
第二章 中国资产管理业务投资环境分析 20
2.1 投资环境对资产管理行业的影响 20
2.1.1 证券市场对资产管理行业的影响 20
2.1.2 股权市场对资产管理行业的影响 20
2.1.3 产业投资对资产管理行业的影响 21
2.2 证券投资市场环境分析 22
2.2.1 股票市场行业前景调研分析 22
（1）政策面基本稳定 22
（2）市场流动性良好 23
2.2.2 债券市场行业前景调研分析 23
2.2.3 衍生证券市场行业前景调研 25
2.3 股权投资市场环境分析 26
2.3.1 PE/VC投资规模分析 26
（1）PE投资规模分析 26
（2）VC投资规模分析 27
2.3.2 PE/VC投资行业分布 28
（1）PE投资行业分布 28
（2）VC投资行业分布 30
2.3.3 PE/VC投资企业分布 31
（1）PE投资企业分布 31
（2）VC投资企业分布 32
（3）2015年PE/VC披露金额十大案例 32
2.3.4 PE/VC投资地域分布 33
（1）PE投资地域分布 33
（2）VC投资地域分布 34
2.3.5 PE/VC投资收益分析 35
（1）IPO退出回报分析 35
（2）并购退出回报分析 37
2.4 其他投资市场环境分析 39
2.4.1 货币市场投资环境分析 39
（1）央行回购利率情况 39
（2）同业拆借利率情况 40
2.4.2 房地产市场投资环境分析 41
2.4.3 基础设施建设投资环境分析 44
2.4.4 艺术品市场投资环境分析 45
第三章 全球资产管理行业运作状况分析 47
3.1 全球资产管理市场发展分析 47
3.1.1 全球资产管理市场规模分析 47
3.1.2 全球不同区域国家资管市场对比 47
3.1.3 全球投资者投资偏好变化情况 48
3.1.4 全球投资者偏好变化对资管行业影响 49
3.1.5 全球资产管理行业盈利状况分析 51
3.2 美国资产管理产品设计及风险控制 53
3.2.1 美国基金型资产管理产品设计 53
（1）美国基金型资产管理产品概况 53
（2）产品设计过程与驱动因素分析 56
（3）产品设计的主要方法 58
3.2.2 美国非基金型资产管理产品设计 59
（1）美国非基金型资产管理产品概况 59
（2）独立账户资产管理业务的产品设计 60
3.2.3 美国资产管理业务的风险控制 61
3.3 国际资产管理业务运作经验分析 62
3.3.1 国外银行理财产品运作经验 62
（1）国外银行理财产品发展现状 62
（2）国外银行理财产品创新趋势 63
（3）国外银行理财产品发展经验 64
3.3.2 国外期货资产管理运作经验 65
（1）国外管理型期货基金发展现状 65
（2）国外管理型期货基金产品设计 66
（3）国外管理型期货基金发展启示 67
3.3.3 国外保险资产管理运作经验 68
（1）国外保险资产管理业务发展现状 68
（2）国外保险资产管理业务运作模式 70
（3）国外保险资产管理业务发展经验 70
3.3.4 国外证券公司资产管理运作经验 71
（1）国外证券公司资产管理业务发展现状 71
（2）国外证券公司资产管理业务运作模式 71
（3）国外证券公司资产管理业务发展经验 71
3.3.5 国外基金公司资产管理运作经验 72
（1）国外基金公司资产管理业务发展现状 72
（2）国外基金公司资产管理业务运作模式 72
（3）国外基金公司资产管理业务发展经验 74
第四章 中国资产管理行业发展状况分析 76
4.1 资产管理行业市场规模分析 76
4.1.1 资产管理行业市场结构分析 76
4.1.2 传统资产管理机构发展规模 76
（1）基金管理公司 76
（2）保险公司 77
（3）商业银行 77
4.1.3 新型资产管理机构发展规模 78
（1）期货公司资产管理业务情况 78
（2）保险公司资产管理业务情况 78
4.2 同类型资产管理机构对比分析 79
4.2.1 商业银行理财业务对比分析 79
4.2.2 信托公司资管业务对比分析 79
4.2.3 证券公司资管业务对比分析 80
4.2.4 基金公司资管业务对比分析 81
4.2.5 保险公司资管业务对比分析 81
4.2.6 阳光资管业务对比分析 82
4.2.7 期货公司资管业务对比分析 82
4.3 资产管理行业销售渠道分析 82
4.3.1 商业银行销售渠道分析 82
4.3.2 证券公司销售渠道分析 82
4.3.3 证券投资咨询机构销售渠道 83
4.3.4 第三方理财销售渠道分析 83
4.3.5 其他资产管理产品销售渠道 83
4.4 国外资产管理机构在华业务分析 84
4.4.1 国外重点资产管理机构分析 84
（1）贝莱德集团 84
（2）安本资产管理公司 84
4.4.2 国外资产管理机构在华业务分析 85
（1）贝莱德在华业务 85
（2）安本资产在华业务 85
第五章 不同金融机构资产管理业务竞争分析 86
5.1 商业银行理财业务发展分析 86
5.1.1 商业银行理财业务能力分析 86
5.1.2 商业银行理财产品发行情况 88
5.1.3 银行托管资产配置结构分析 90
5.1.4 商业银行理财业务模式分析 93
5.1.5 商业银行理财业务发展瓶颈 94
5.1.6 商业银行理财业务发展机会 95
5.1.7 商业银行理财业务发展建议 96
5.2 信托公司资产管理业务分析 97
5.2.1 信托公司资管业务能力分析 97
5.2.2 信托公司资管产品发行情况 98
5.2.3 信托资产配置结构分析 100
5.2.4 信托公司资产管理运作模式 100
5.2.5 信托公司资管业务发展瓶颈 101
5.2.6 信托公司资管业务发展机会 101
5.2.7 信托公司资管业务发展建议 101
5.3 证券公司资产管理业务分析 102
5.3.1 证券公司资管业务能力分析 102
5.3.2 证券公司资管产品发行情况 103
5.3.3 证券托管资产配置结构分析 104
5.3.4 证券公司资产管理运作模式 105
5.3.5 证券公司资管业务发展瓶颈 106
5.3.6 证券公司资管业务发展机会 107
5.3.7 证券公司资管业务发展建议 107
5.4 基金管理公司资产管理业务分析 108
5.4.1 基金公司资管业务能力分析 108
5.4.2 基金公司资管产品发行情况 109
5.4.3 基金资产配置结构分析 109
5.4.4 基金公司资产管理运作模式 110
5.4.5 基金公司资管业务发展瓶颈 111
5.4.6 基金公司资管业务发展机会 111
5.4.7 基金公司资管业务发展建议 112
5.5 保险资产管理公司资产管理业务分析 112
5.5.1 保险公司资管业务能力分析 112
5.5.2 保险公司资管产品发行情况 113
5.5.3 保险资产配置结构分析 114
5.5.4 保险公司资产管理运作模式 116
5.5.5 保险公司资管业务发展瓶颈 117
5.5.6 保险公司资管业务发展机会 118
5.5.7 保险公司资管业务发展建议 118
5.6 期货公司资产管理业务分析 119
5.6.1 期货公司资管业务开展情况 119
5.6.2 期货公司资管产品发行情况 120
5.6.3 期货资产配置结构分析 121
5.6.4 期货公司资产管理运作模式 121
5.6.5 期货公司资管业务发展瓶颈 122
5.6.6 期货公司资管业务发展机会 122
5.6.7 期货公司资管业务发展建议 123
5.7 阳光资产管理业务分析 126
5.7.1 阳光资管业务能力分析 126
5.7.2 阳光资管产品发行情况 127
5.7.3 阳光资产配置结构分析 128
5.7.4 阳光资产管理运作模式 128
5.7.5 阳光资管业务发展瓶颈 129
5.7.6 阳光资管业务发展机会 129
5.7.7 阳光资管业务发展建议 131
第六章 中国资产管理机构经营状况分析 132
6.1 商业银行理财业务经营分析 132
6.1.1 中国银行理财业务经营分析 132
（1）企业理财业务发展规模 132
（2）企业理财业务经营业绩 132
（3）企业理财业务特征分析 132
（4）企业理财业务优劣势分析 133
6.1.2 民生银行理财业务经营分析 133
（1）企业理财业务发展规模 133
（2）企业理财业务经营业绩 134
（3）企业理财业务特征分析 134
（4）企业理财业务优劣势分析 134
6.1.3 平安银行理财业务经营分析 135
（1）企业理财业务发展规模 135
（2）企业理财业务经营业绩 135
（3）企业理财业务特征分析 135
（4）企业理财业务优劣势分析 135
6.1.4 建设银行理财业务经营分析 136
（1）企业理财业务发展规模 136
（2）企业理财业务经营业绩 136
（3）企业理财业务特征分析 136
（4）企业理财业务优劣势分析 137
6.1.5 工商银行理财业务经营分析 137
（1）企业理财业务发展规模 137
（2）企业理财业务经营业绩 138
（3）企业理财业务特征分析 138
（4）企业理财业务优劣势分析 139
6.2 信托资产管理公司经营分析 139
6.2.1 中融国际信托有限公司 139
（1）企业资管业务发展规模 139
（2）企业资管业务经营业绩 140
（3）企业资管业务特征分析 140
（4）企业资管业务优劣势分析 141
6.2.2 中信信托有限责任公司 142
（1）企业资管业务发展规模 142
（2）企业资管业务经营业绩 142
（3）企业资管业务特征分析 143
（4）企业资管业务优劣势分析 144
6.2.3 中国对外经济贸易信托有限公司 144
（1）企业资管业务发展规模 144
（2）企业资管业务经营业绩 145
（3）企业资管业务特征分析 145
（4）企业资管业务优劣势分析 146
6.2.4 平安信托有限责任公司 146
（1）企业资管业务发展规模 146
（2）企业资管业务经营业绩 147
（3）企业资管业务特征分析 147
（4）企业资管业务优劣势分析 148
6.2.5 中诚信托有限责任公司 149
（1）企业资管业务发展规模 149
（2）企业资管业务经营业绩 149
（3）企业资管业务特征分析 150
（4）企业资管业务优劣势分析 151
6.3 证券公司资产管理业务经营分析 151
6.3.1 国泰君安证券股份有限公司 151
（1）企业资管业务发展规模 151
（2）企业资管业务经营业绩 152
（3）企业资管业务特征分析 152
（4）企业资管业务优劣势分析 153
6.3.2 中信证券股份有限公司 153
（1）企业资管业务发展规模 153
（2）企业资管业务经营业绩 154
（3）企业资管业务特征分析 155
（4）企业资管业务优劣势分析 155
6.3.3 东方证券股份有限公司 156
（1）企业资管业务发展规模 156
（2）企业资管业务经营业绩 156
（3）企业资管业务特征分析 157
（4）企业资管业务优劣势分析 157
6.3.4 华泰证券股份有限公司 157
（1）企业资管业务发展规模 157
（2）企业资管业务经营业绩 158
（3）企业资管业务特征分析 158
（4）企业资管业务优劣势分析 159
6.3.5 光大证券股份有限公司 159
（1）企业资管业务发展规模 160
（2）企业资管业务经营业绩 160
（3）企业资管业务特征分析 161
（4）企业资管业务优劣势分析 161
6.4 基金资产管理公司经营分析 162
6.4.1 华夏基金管理有限公司 162
（1）企业资管业务发展规模 162
（2）企业资管业务经营业绩 163
（3）企业基金产品发行分析 163
（4）企业资管业务优劣势分析 163
6.4.2 嘉实基金管理有限公司 163
（1）企业资管业务发展规模 163
（2）企业资管业务经营业绩 164
（3）企业基金产品发行分析 164
（4）企业资管业务优劣势分析 165
6.4.3 易方达基金管理有限公司 165
（1）企业资管业务发展规模 165
（2）企业资管业务经营业绩 166
（3）企业基金产品发行分析 166
（4）企业资管业务优劣势分析 166
6.4.4 南方基金管理有限公司 166
（1）企业资管业务发展规模 167
（2）企业资管业务经营业绩 167
（3）企业基金产品发行分析 168
（4）企业资管业务优劣势分析 168
6.4.5 博时基金管理有限公司 169
（1）企业资管业务发展规模 169
（2）企业资管业务经营业绩 170
（3）企业基金产品发行分析 170
（4）企业资管业务优劣势分析 170
6.5 保险资产管理公司经营分析 171
6.5.1 中国人寿资产管理有限公司 171
（1）企业资管业务发展规模 171
（2）企业资管业务经营业绩 171
（3）企业资管业务优劣势分析 171
6.5.2 平安资产管理有限责任公司 172
（1）企业资管业务发展规模 172
（2）企业资管业务经营业绩 172
（3）企业资管业务优劣势分析 172
6.5.3 中国人保资产管理股份有限公司 173
（1）企业资管业务发展规模 173
（2）企业资管业务经营业绩 173
（3）企业资管业务优劣势分析 173
6.5.4 泰康资产管理有限责任公司 174
（1）企业资管业务发展规模 174
（2）企业资管业务经营业绩 174
（3）企业基金产品发行分析 174
（4）企业资管业务优劣势分析 175
6.5.5 太平资产管理有限公司 175
（1）企业资管业务发展规模 175
（2）企业资管业务经营业绩 175
（3）企业资管业务优劣势分析 176
第七章 中国资产管理行业发展趋势与趋势分析 177(AK WZY)
7.1 资产管理行业发展机会分析 177
7.1.1 人口结构变化带来的机会 177
7.1.2 人民币国际化带来的机会 177
7.1.3 资本市场发展带来的机会 178
7.1.4 金融市场发展带来的机会 178
7.2 资产管理行业发展趋势分析 179
7.2.1 银行资产管理市场策略 179
7.2.2 信托公司资产管理市场策略 182
7.2.3 保险公司资产管理市场策略 184
7.2.4 证券公司资产管理市场策略 186
7.2.5 基金公司资产管理市场策略 186
7.2.6 第三方理财机构资产管理市场策略 187
7.3 资产管理行业趋势预测分析 188
7.3.1 资产管理行业市场规模预测 188
7.3.2 资产管理行业竞争结构预测 188
7.3.3 资产管理机构趋势预测分析 189
（1）商业银行理财业务趋势预测 189
（2）信托公司资产管理业务趋势预测 190
（3）证券公司资产管理业务趋势预测 191
（4）基金公司资产管理业务趋势预测 192
（5）保险公司资产管理业务趋势预测 193
（6）阳光资产管理业务趋势预测 194
（7）期货公司资产管理业务趋势预测 194
部分图表目录：
图表1：2016年各金融板块资产管理规模比较情况（单位：亿元） 9
图表2：2014-2016年银监会资产管理相关政策分析 10
图表3：2014-2016年证监会资产管理相关政策分析 11
图表4：2014-2016年保监会资产管理相关政策分析 13
图表5：2013-2016年资产管理机构管理资金规模与GDP总量之间的变化（单位：万亿元） 15
图表6：2010-2016年资产管理机构管理资金规模增长率与居民储蓄存款增长率之间的关系（单位：%） 17
图表7：2010-2016年保险行业投资收益率与沪深300指数变动率对比情况（单位：%） 20
图表8：2013-2016年中国企业并购交易宣布规模比较（单位：起，十亿美元） 21
图表9：2010-2016年居民消费价格指数变动情况（单位：%） 22
图表10：2012-2016年10年期国债收益率（单位：%） 24
图表11：2012-2016年1年期、2年期和3年期国债收益率（单位：%） 24
图表12：2007-2016年股票市场资金供给潜力情况 25
图表13：2010-2016年中国股权投资市场投资规模（单位：起，百万美元） 26
图表14：2010-2016年中国股权投资市场平均单笔投资规模（单位：百万美元） 27
图表15：2010-2016年中国创业投资市场投资规模（单位：起，百万美元） 27
图表16：2010-2016年中国创投市场平均单笔投资规模（单位：百万美元，%） 28
图表17：2016年中国股权投资案例数量比例（单位：%） 29
图表18：2016年中国股权投资案例金额比例（单位：%） 29
图表19：2016年中国创投市场行业投资案例数量比例（单位：%） 30
图表20：2016年中国创投市场行业投资案例金额比例（单位：%） 30
图表21：2016年股权投资市场十大披露金额投资案例（单位：百万美元） 31
图表22：2016年创业投资市场十大披露金额投资案例（单位：百万美元） 32
图表23：2016年PE/VC投资市场交易金额十大案例（单位：亿美元） 32
图表24：2016年中国股权投资市场地区投资案例数量TOP10（单位：起） 33
图表25：2016年中国股权投资市场地区投资金额TOP10（单位：百万美元） 33
图表26：2016年中国创投市场地区投资数量TOP10（单位：起） 34
图表27：2016年中国创投市场地区投资金额TOP10（单位：百万美元） 34
图表28：2013-2016年VC/PE机构IPO退出账面回报情况（单位：亿元，倍） 35
图表29：2016年VC/PE机构IPO退出账面回报情况（单位：亿元，倍） 36
图表30：2016年各市场VC/PE支持上市中国企业平均账面投资回报统计（单位：倍） 36
图表31：2016年VC/PE机构IPO退出账面回报TOP10（单位：亿元，倍） 37
图表32：2013-2016年中国企业并购退出回报情况（单位：百万美元，倍） 38
图表33：2013-2016年国内VC/PE机构并购退出交易趋势（单位：十亿美元，倍） 38
图表34：2014-2016年银行间市场7天、14天和21天回购加权利率（单位：%） 39
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