专题报告：金融集团银行业务国际化整合案例比较分析

　　中国各大金融机构完成银行板块股改上市后，在加强国内业务的同时，纷纷加大其国际拓展步伐。建行收购美国银行的美银亚洲，工行收购印尼Halim银行，上市不久的中信银行，也正在计划收购战略投资人BBVA的亚洲银行资产，甚至政策性银行国家开发银行也还是进行海外购并，这一切都表明这些金融机构的眼光正在向海外延伸。中国银行业国际化整合出现了一些值得探讨的模式，并积累了很多成果、经验和教训中信集团的银行业国际化整合是近期是国内最据代表性的案例。集团以中信银行IPO为契机，以中信国金控股为平台，吸引战略投资人，并着手收购战略投资人的亚洲区银行资产，通过中信银行、嘉华银行、西班牙对外银行（BBVA）的合作，旨在建立了一个连接中国内地、香港、亚太三大区域的“铁三角”国际架构，其国际化整合初步成形。总体而言，金融集团银行业务的国际化整合在21世纪初期就开始加大力度，且模式多有不同，各具特色。这些措施包括收购母公司资产、重组海外银行业务资产、收购战略投资人银行资产。这些金融集团银行业务国际化整合存在很多共同点。其一，多数机构都通过香港进入跨国金融市场；其二，设立海外准金融控股公司或纯金融控股公司，进行综合经营，也作为海外业务的整合平台；其三，由香港重新进入国内市场，发挥跨境经营的优势，和集团一起开拓内地市场。和全球化发展银行如渣打银行的比较，中国银行业的国际化显然还只是处于初期阶段。国际业务资产和收入比例都很有限，人力资源国际化还有待改善，全球化整合战略的实施方案有待改进。个人业务市场发展对国际化投资来说是稳固当地市场的重要保证，同时也是扩大市场份额的必由之路，而我国海外银行个人业务发展相对不足。

　　不同于真正国际化银行，中国银行业的海外拓展尚难以充当集团发展的主导模式。目前，中国这些金融机构拓展海外银行业务有一个共同的特征，就是作为新型战略单元（SBU），其海外业务实际上更多是契合或匹配于集团的主要战略单元，在海外业务拓展过程中，投资主体发挥了母公司的价值创造和战略整合职能。

　　目前鉴于CEPA赋予香港的特殊地位，金融集团正在借助国内和香港的协同优势，将香港作为早期国际化的重要基地。正在尝试国际化整合的金融集团，仍将凭借金融控股的组织优势和海外战略投资人的优势资源，建立国际化的资本运营平台，发挥综合经营优势，加大个人银行业务的发展，将国际化进程向纵深推进

1中信集团的境外金融控股企业架构

2. 中信银行上市的跨国资本运作

3.中信国金控股跨国整合轨迹

3.1跨国经营初期阶段

3.2.整合阶段

3.3.国际化金融集团成型阶段

1. 中信集团的国际化金融集团战略构思

2. 业务方面的深层合作

3 中信集团跨国金融业务的发展状况

3.1中信集团的境外银行业务占有一定的比例

3.2 银行跨国业务稳步增加

4.嘉华银行的财务状况

1 工商银行对工商亚洲的整合

1.1 与中信集团境外业务整合的相似点

1.2.与中信集团银行境外银行整合的不同点

2.香港中国银行的资产重组

3.光大集团整合光大控股

4 平安银行的人力资源国际化整合

5 其他

1.渣打银行的国际化历程

2.渣打集团的主要投资

3.渣打集团全球购并扩张